市場機會 : 星期 17-11-2025 - 21-11-2025

日本將於11月17日發布第三季度實際GDP季率，市場普遍預期為+0.5%。市場對該數據的反應將受到兩大主導力量的影響：美日利差和日本外匯干預風險。

基本面驅動因素

1. 貨幣政策分化：鴿派的日本央行與緊縮的美聯儲之間巨大的收益率差異持續推動買入美元的套息交易，為美元兌日元提供強勁的結構性支撐。
2. 國內疲軟：任何證實日本國內需求疲軟（消費/支出疲弱）的數據都將強化日本央行的超寬鬆立場，這對日元構成結構性利空。
3. 干預風險：日本財務省拋售美元買入日元的威脅仍是該貨幣對的關鍵阻力。多數分析師認為，當美元兌日元走向155.00 - 158.00區間時，積極干預風險將顯著增加，特別是在走勢迅速或投機性頭寸積累的情況下。

交易策略

巨大的收益率差異和疲弱的國內需求表明，疲軟或符合預期的GDP報告是美元兌日元阻力最小的路徑，將放大當前上漲趨勢。強勁的報告不太可能立即改變日本央行的長期鴿派展望。

看漲美元兌日元

• 觸發條件：GDP符合或低於+0.5%的共識預期。
• 入場時機：數據發布後，在154.00上方出現盤整或新動能時入場。
• 目標位：154.80 - 156.00，準備在155.00快速獲利了結。
• 止損位：設置在153.00下方，即即時支撐位。

看跌美元兌日元

• 觸發條件：GDP顯著超出預期（≥ +0.8%）。
• 入場時機：在確認跌破即時支撐位153.00後入場。
• 目標位：152.00 - 151.00 - 主要支撐位。
• 止損位：設置在154.40上方 - 近期高點。