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特斯拉发布 2022 年以来最糟糕的季度之一

汽车业务收入一直是特斯拉的主要驱动力,但今年同比下降了 20%。他们共售出 33.7 万辆汽车,同比下降 13%,而这还是在降价已经损害了他们的利润率之后。特斯拉不仅汽车销量减少,而且每辆车的利润也在减少。电动汽车市场已经饱和,比亚迪、现代甚至大众等竞争对手都在蚕食特斯拉的市场空间。
特斯拉电动汽车销量下滑
- 营业收入下降 66%,
- 净利润下降 71%,
- 每股收益为 0.27 美元
对于任何其他公司来说,这都是糟糕的。但特斯拉坐拥 370 亿美元现金,并刚刚公布了 6.64 亿美元的自由现金流。他们仍在赚钱,只是没有以前那么多了。因此,公司并没有危险。
有一个领域发展迅速:能源。特斯拉的能源生产和存储部门同比增长 67%,达到 27.3 亿美元。如果这里的利润率开始好转,华尔街就会改变看法,这可能会在未来几年悄然成为特斯拉最强大的部门。
还有软件,完全自动驾驶还不是主流,但也不必成为主流。即使只有 15% 到 20% 的车主购买,特斯拉也将凭借其庞大的软件利润率,在每辆车上赚取丰厚的利润。如果他们推出真正的自动驾驶解决方案,哪怕是部分,也会让股价再次走高。
监管信贷又回来了,本季度达 5.95 亿美元,增长了 35%。但这些收入都是借来的。毕竟,其他汽车制造商达到排放标准的时间不会太长。
特斯拉的底线是
特斯拉仍有 370 亿美元现金,自由现金流为正,其能源部门同比增长 67%。如果能源利润率有所改善,或者可持续发展燃料电池的采用率哪怕只是略有提高,市场情绪也会迅速发生变化。这就是心态。
那么该怎么做呢?
- 不要盲目持有。
- 如果华尔街开始对能源和软件定价,股价很快就会被高估。
- 利用波动性。这些都是标题驱动型股票,目前正在回归均值。
- 第一季度表现疲软,关注第二季度真正的能源利润率或 FSD(全自动驾驶)货币化。如果他们再次亏损,就卖出反弹。如果它们出人意料,就趁机反转。