技術分析 - 交易: 2014-09-26

巴西石油公司對原油不擔心

尊敬的交易者您好。今日關注拉美快速發展的國家-巴西。巴西石油公司（國家控股54%）主要業務為開採和加工石油產品，以及電能（包括生物燃料）。自2007年至2013年公司收入上漲62%達到1410億美元，因為有國家的保障，使其可以自由吸引貸款並投入到新的基礎設施項目。

注意，在最近季度PBR的價格為24.67美元/股，當前市場價格15.63美元：公司股票被低估。值得注意的是，公司的資產(EV)和利潤(EBITDAX)比當前為3.21。您可以通過勘探技術來判斷公司的發展潛力。2014-2018年，巴西石油公司計畫花費超過1500億美元用於該項目。我們還注意到，今年開發了一些新的領域，其中包括8月中旬開始的Apollonia Well。新的發現使得每天產量增加至52萬桶。當前的能力允許至2020年該數字達到400萬桶，如果如上所述，那麼巴西石油公司將躋身世界五大石油公司。

然而應該指出的是，該公司的收入在很大程度上取決於能源的價格。需要注意的是，在最近20天，＃S-PBR和＃C布倫特的相關性為83％。布倫特原油期貨價格自7月以來損失10％，跌破每桶100美元。這個過程主要是由於美國該產品的供應量增加。 5月份石油產品從美國出口同比增長達到自1999年以來的最高水準：28.8萬桶每日，包括新的海上油田的開發。還要注意接觸伊朗石油出口的制裁，大大限制了去年的價格。

因此，以能源為主導的市場，＃S-PBR有顯著的風險。為了保護該資產的投資，我們可以通過布倫特期貨來對沖風險。在平臺NetTradeX中建立平衡工具：#S-PBR/#C-BRENT 。工具基於巴西石油公司股票對連續的期貨。注意組成的工具自動計算為美元。購買工具意味著買入巴西石油公司股票，同時賣出布倫特原油（基於交叉貨幣對）。

在平臺NetTradeX中建立日圖，包括開盤價和收盤價。從圖表中可以看出：自7月15日開始價格上漲8%，而布倫特下降10%。高相關性可以用於返回平均的戰略。我們使用移動平均線（20日）。當前價格下跌低於信號線，我們預期，價格在臨近趨勢支撐位將向上反轉。

做多的掛單放置在分形阻力位上方。我們認為，突破該水準的同時，趨勢指標Parabolic將出現反轉，震盪指標RSI的信號向上高於53%，進入趨勢通道。止損放置在支撐位0.98101。

方向	向上
買入	高於 1.10103
止損	低於 0.89101

關於投資組合的詳細內容，您可以查看“建立和交易PCI指南”.